Les deux options de sortie
À l'âge de la retraite (65 ans hommes, 64 ans femmes en Suisse), vos avoirs LPP accumulés vous sont versés sous l'une de ces formes :
Option 1, La rente viagère
Vous recevez chaque mois une rente fixe à vie, calculée selon le taux de conversion de votre caisse de pension (entre 5 % et 6,8 % en 2026 selon les caisses).
Avantage : revenu garanti à vie, indexé partiellement sur l'inflation.
Inconvénient : non transmissible aux héritiers (sauf rente de réversion limitée).
Option 2, Le capital en une fois
Vous récupérez l'intégralité de votre avoir en un versement unique. Vous le gérez ensuite vous-même (placement, retrait progressif, transmission).
Avantage : liberté totale, transmissible 100 % aux héritiers.
Inconvénient : risque de mauvaise gestion, fiscalité au moment du versement, plus de revenu garanti.
Option 3 (mixte), Combinaison
La plupart des caisses autorisent une combinaison : par ex. 50 % en rente + 50 % en capital. C'est souvent l'optimum.
Le taux de conversion 2026
Le taux de conversion détermine combien votre capital LPP est transformé en rente annuelle.
Formule officielle :
Rente annuelle = Avoir LPP × Taux de conversion
| Caisse type | Taux de conversion 2026 | Rente / 100 000 CHF |
|---|---|---|
| Caisse publique (CCG, CIA) | 5,5 % | 5 500 CHF/an |
| Banque (UBS, CS, Pictet) | 5,8 % | 5 800 CHF/an |
| Privée (Helvetia, Swiss Life) | 6,2 % | 6 200 CHF/an |
| Caisse industrielle (sectorielle) | 6,8 % | 6 800 CHF/an |
Pour un avoir de 500 000 CHF, vous obtenez donc entre 27 500 et 34 000 CHF/an de rente selon votre caisse. Demandez votre certificat LPP annuel pour connaître votre taux exact.
Cas pratique : avoir 500 000 CHF
Profil : Cadre genevois, 65 ans, célibataire, retour France à la retraite, avoir LPP 500 000 CHF, taux de conversion 5,8 %.
Option Rente
- Rente annuelle brute : 29 000 CHF (~ 27 000 €)
- Imposition : 50 % en France (= 14 500 CHF imposés au barème ~ 25 % = 3 625 CHF d'impôt)
- Net annuel : ~ 25 375 CHF/an
- Sur 20 ans (espérance de vie résiduelle) : 507 500 CHF
Option Capital
- Versement brut : 500 000 CHF
- Impôt source Suisse (~ 5 %) : 25 000 CHF
- Prélèvement libératoire France 7,5 % : 37 500 CHF
- Net après impôts : 437 500 CHF en une fois
- Si placé à 4 % nets pendant 20 ans : ~ 958 000 CHF accumulés
Verdict pour ce profil
Le capital donne ~ 450 000 CHF de plus en valeur cumulée sur 20 ans, à condition de bien le placer. Si placement médiocre (épargne livret 1 %), la rente devient meilleure.
Les critères de décision
5 facteurs principaux à pondérer :
- Espérance de vie : famille longévive (90+ ans) → rente. Santé fragile → capital
- Conjoint survivant : protéger le conjoint → rente avec réversion. Pas de conjoint → capital
- Compétence financière : à l'aise avec les placements → capital. Préférez la simplicité → rente
- Autres revenus : déjà rente AVS importante + immobilier → capital. Aucun autre revenu → rente sécurisante
- Héritiers : enfants à protéger → capital (transmissible). Pas d'héritier → rente (épuisée à votre décès)
La fiscalité selon le choix
Rente
Imposée en France à hauteur de 50 % au barème progressif de l'impôt sur le revenu (article 21 convention FR/CH). Crédit d'impôt suisse pour les 50 % restants.
Exemple : rente 30 000 CHF/an = 27 800 €. Base imposable France = 13 900 €. À tranche 30 %, impôt = 4 170 €.
Capital
Double imposition modérée :
- Suisse : impôt à la source de 5-7 % selon canton (Genève ~ 5 %)
- France : prélèvement libératoire de 7,5 % (article 79 CGI), pas d'imposition au barème
Pour 500 000 CHF : ~ 12,5 % de fiscalité totale = 62 500 CHF. Net = 437 500 CHF.
Le capital est fiscalement plus avantageux que la rente sur la durée totale, sauf si vos revenus France sont très modestes (tranche 0-11 %).
